휴마시스 주가 전망 및 분석(배당, 목표 주가)

 대한민국 코스닥 시장에 상장된 휴마시스의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있으니 종목 매수 전  LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요. 혹시 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단에 검색창을 활용하시면 좀 더 빨리 자료를 찾으실 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 휴마시스

2) 관련 테마 : 진단키트

3) 액면가 : 100원

4) 시가총액 : 6,742억 원

5) 유통주식수 : 29,986,016(87.6%)

6) 대주주 지분율 : 8.5% (차정학)

7) 외국인 지분율 : 4.98% 

 

기업 개요 

 휴마시스는 지난 2,000 년에 설립되었으며, 면역 정량분석 장비 및 검사시약 등 체외진단 의료기기 등을 개발, 생산 및 판매하는 기업으로 다중 POCT 면역 정량분석기기 HUBI-QUAN로 다양한 심혈관질환, 호르몬 및 암표지자의 다중 정량분석이 가능한 시약을 개발하는 등 체외진단 의료기기 전문 업체로서 높은 기술력을 확보하고 있습니다. 휴마시스는 코로나 19를 기준으로 팬데믹 이후 완전히 다른 기업이 되었으며 자세한 분석은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( B 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액, 영업이익, 현금 증가

  - 매출액 3,218.3억(604.0% 증가)

  - 영업이익 1,935.9억(663.4% 증가)

  - 현금 1,765.8억(1,134.8% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 부채 증가

  - 부채 1,387억(610.5% 증가)

3) 특이사항

  - 코로나 19로 인한 진단키트 매출 폭발

4) 종합평가
 휴마시스는 15 분 이내 체내의 코로나 항체의 생성여부를 확인할 수 있는 COVID-19 IgG/IgM Test 개발에 성공하면서 국내 및 전 세계에 진단키트를 공급하는 글로벌 지단 키트 업체로 단숨에 뛰어올랐습니다. 코로나 발병 이전만 해도 진단키트 시장은 매우 작았으며 휴마시스의 매출액은 100억 도 넘지 못했고 매년 적자만 보던 기업이었습니다. 코로나는 진단키트 시장 성장의 도화선 역할을 수행 다고 보입니다. 

휴마시스의 22년 1분기 실적은 매출액 3,264억, 영업이익 2,032억을 기록하며 다시 한번 코로나 특수를 톡톡히 누렸습니다. 감염성이 높은 오미크론이 코로나의 우세종으로 자리잡으며 빠르게 확진자 수가 늘어났고 이에 따라 진단 키트의 수요는 공급량을 훨씬 뛰어넘어버렸습니다. 정부가 가격에 개입하지 않았다면 영업이익률 62.25%를 훨씬 초과했을 가능성도 충분히 있습니다.

문제는 향후 코로나 엔데믹으로 인해 매출 하락을 막을 수는 없다는 것입니다. 물론 코로나 종식이 단숨에 되는 것이 아니므로 코로나 진단키트 부문 매출은 꾸준히 발생할 것입니다. 하지만 코로나가 계절성 감기로의 인식이 강해지고 치명력이 독감보다 한참 낮아짐에 따라 진단키트의 수요는 감소할 수밖에 없습니다. 

 

따라서 다른 진단키트주들과 마찬가지로 휴마시스도 코로나가 벌어다준 막대한 현금으로 새로운 먹거리를 찾아 M&A, 지분 인수 등의 과감한 투자를 통해 사업을 확장해야 할 시기입니다. 시장은 이미 2~3년 뒤에 진단키트 섹터의 매출 계산을 끝낸 상황입니다. 주식시장은 미래의 꿈과 희망, 가능성을 먹고 크는 곳이기에, 휴마시스도 본인들의 2~3년 뒤에 미래를 시장에 증명하지 못한다면 지금과 같은 저평가는 계속 유지될 것입니다.

 

 하지만 예전과 같이 매출 100억대, 적자를 보던 휴마시스는 역사속으로 사라질 것입니다. 코로나 완전 종식을 논하기엔 이르며, 당분간은 일정 수준 이상의 진단 키트 매출이 발생할 것으로 보입니다. 따라서 휴마시스의 재무 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( C 등급 )

 

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 1,700원까지 하락

  - 미 연준 무제한 양적완화 선언, 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 4,000원대 상승

  - 코로나로 인한 진단 키트주 시장 주목 ▲ 주가 15,000원대 상승

  - COVID-19 IgG/IgM Test 개발로 전 세계 수출 ▲ 주가 36,000원대 상승

  - 코로나 엔데믹에 따른 진단키트 섹터 조정 시작 ▼ 주가 12,000원대 하락

  - 거리두기 완화로 인한 코로나 확진자 반등 ▲ 주가 20,000원대 상승

 

2) 거래량 분석

   - 거래량 차트를 보면 코로나 확진자 전망에 따라 시장 관심도 변화

3) 특이사항

  - 현재 위치한 주가 위로 악성 매물대 다량 포진

 

4) 종합평가

 휴마시스의 차트를 보면 거대한 세력이 저가에 거래량을 터트리며 급하게 매집 후 큰 시세를 4번이나 터트리며 해먹을 만큼 충분히 해먹은 것으로 보입니다. 천문학적인 수익을 거두었을 것으로 전망하며, 여전히 미래 기업의 가치보다는 단기 테마주의 성격을 띠며 주가는 움직이고 있습니다. 이런 종목의 경우 테마주에서 벗어나지 못한다면 악성 매물대가 지속 누적되어 종목 피로감이 가중돼 심각한 소외 주로 분류될 가능성이 있습니다.

 

 따라서 이제 코로나로 인한 테마는 시장에서 받아들이기에 식상하고 이전과 같은 폭발성을 띄기는 불가능하므로 휴마시스는 벌어들인 현금을 통해 새로운 사업진출 등의 모멘텀으로 주가를 리레이팅 해야 할 것입니다. 당장 30,000원대까지 매도 버튼 누르고 대기하고 있는 악성 매물대가 무수히 많이 포진하고 있기에 충분한 기간 조정과 가격 조정을 통해 악성 매물대 부담을 줄여주는 작업이 필요할 것으로 보입니다.

 

만약 지속적으로 급등과 급락을 반복하게 된다면 물린 악성 매물대가 가격대별로 겹겹이 존재하게 될 것이고 결국 그 주식은 그들만의 리그가 되어 소외주로 빠지게 될 것입니다.

 

단 몇일만에 5%, 10% 먹고 싶은 그 마음 누구나 같습니다. 하지만 주식시장은 많이 먹는 놈이 이기는 것이 아니라 오래 살아남는 놈이 이기는 곳입니다. 탐욕을 억제하고 위험한 진입 자리에서는 아주 적은 비중만 진입, 손절가 설정 등을 통해 리스크 관리해가시면서 투자하시기 바랍니다.

 

현재 휴마시스의 예상 실적 대비 PER는 겨우 2배에 불과합니다. 에스디바이오센서 등과 같은 진단키트 PEER 들과 비교해봐도 50% 가까운 할인을 추가로 받은 상황입니다. 하지만 가격이 싸고 비싸고는 시장이 정하는 것임을 명심하고 시장에 맞서 싸우지 않길 바랍니다.

 

휴마시스의 현재 자리는 상단에 매물대가 가득해 위험한 자리로 보입니다. 따라서 차트 부문 종합등급은 C등급으로 평가합니다.

 

수급 분석 ( S 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 331억 매도, 외국인이 29억 매수, 기관이 309억 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 없습니다.

3) 종합판단

 누적 수급 차트를 보시면 투심이 악화되고 휴마시스가 지지선을 이탈하며 224일선 아래로 주가가 빠지자 개인들은 공포감에 투매를 한 것으로 보입니다. 매수 주체는 기관투자자 중에서도 금융투자기관에서 대부분의 물량을 흡수한 것으로 보입니다. 최근 코로나 재 확산에 따른 주가 급등에도 기관투자자들이 지분을 축소하는 모습을 보이지 않는 점이 굉장히 의아했으며, 혹시 M&A 이슈 등이 있진 않을까 생각하게 하는 포인트였습니다.

 

투심 최악의 시기이며 코로나로 인한 기저효과 종료가 머지 않은 상황에서 진단키트 주에 메이저 수급 양매수를 유지하고 있는 모습은 굉장히 귀합니다. 따라서 휴마시스의 수급 부문 종합등급은 S등급으로 평가하겠습니다.

 

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모(예상)

• 주당 배당금 : 300원
• 시가 배당률 : 1.5%
• 배당 지급일 : 기말 배당

자사주 매입 및 배당을 통한 주주가치 제고 정책은 굉장히 칭찬해줄 만한 점이나 지금은 그런 현금도 아껴서 M&A를 통한 사업 확장이 급한 상황입니다. 경영진이 M&A 가능성을 열어두고 있다고 발표했으니 서둘러 결과가 나오길 바라겠습니다.

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 휴마시스의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 실적이 줄어들만 하면 오미크론, 줄어들만 하면 재확산

2) 경영진의 M&A 가능성 언급

3) 코로나 재 확산으로 인해 기저효과 수명 연장

4) 투심 최악의 상황에서 메이저 수급의 양 매수세 유입

 

Weak Point

1) 지금 사업 확장을 하지 않는다면 3년 뒤 먹거리 부재

2) 코로나라는 예측 하기 힘든 테마에 편입되어 주가 급등락 

3) 30,000원대까지 이어지는 엄청난 악성 매물대

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

휴마시스 1차 목표가 : 23,000원

휴마시스 2차 목표가 : 25,000원

 현재 진단키트 섹터의 평균 PER는 5배입니다. 코로나 피크아웃이 우려되는 만큼 높은 할인율을 적용받고 있습니다. 휴마시스는 거기에 추가로 60% 할인을 받은 상황임을 감안하여, 할인율을 소폭 조정하여 목표가를 설정하였습니다. 

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

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