이수페타시스 주가 전망 및 목표주가(23년도 6월)
대한민국 코스피 시장에 상장된 이수페타시스의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분들의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 ABCQQ를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해 주세요.
1. 종목 분석
1) 종목명 : 이수페타시스
2) 관련 테마 : Chat GPT, PCB
3) 액면가 : 1,000원
4) 시가총액 : 1조 5,748억 원
5) 유통주식수 : 46,425,096 (73.4%)
6) 대주주 지분율 : 26.6% (이수)
7) 외국인 지분율 : 11.5%
기업 개요
이수페타시스는 1972년에 설립된 초고다층 인쇄회로기판 전문 생산기업으로 세계 최고 수준의 기술력과 품질을 기반으로 다양한 글로벌 IT 기업들과 지속적인 협력관계를 유지하고 있습니다. 본사의 위치는 대구광역시 달성군 논공읍이며 2022년 기준 매출은 6,409억 원, 직원수는 968명입니다. 이수페타시스의 자세한 분석이 궁금하신 분들은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.
재무 분석 ( B 등급 )
○ 이수페타시스 재무 종합평가
"MLB에서 나온 타점"
이수페타시스는 Multi Layer Board인 MLB를 전문적으로 생산하는 기업으로 18층 이상의 고다층 기판을 글로벌 해외 고객사에 납품하고 있습니다. 글로벌 기업인 Google, Facebook 등을 주요 고객사로 확보하고 있기 때문에 환율이 높았던 2022년에 환차익으로 영업이익이 8%에서 18%까지 급상승했습니다.
고다층 기판은 미세패턴과 홀을 형성해 층과 층사이를 전기적으로 연결한 제품으로 일반 PCB 대비 고부가가치 제품입니다. 주로 사용되는 곳은 반도체, 서버, 통신장비인데 최근 미국과 중국의 갈등이 심화되면서 미국 대표적인 빅테크 기업들이 이수페타시스에 공급을 요청하기 시작했습니다. 이수페타시스는 이런 변화에 맞게 통신장비에 집중했던 과거와 달리 고속 연산 AI 서버용 고다층 기판까지 제작하며 제품 라인업을 다양하게 구성하면서 고성장을 도모하고 있습니다.
최근 환율이 1,300원 부근에서 형성되고 있어서 2022년과 같은 환차익을 기대하긴 어렵기 때문에 영업이익은 소폭 하락할 가능성도 있습니다. 하지만 구글 중심으로 북미 IT 기업들의 신규 수주가 월 500억 수준으로 안정적으로 유지되고 있으며 AI플랫폼 세계 1위 기업인 엔비디아와 Chat GPT가 AI시대의 개막을 알림으로써 AI기업들의 수주도 큰 폭으로 증가할 가능성이 있습니다.
이수페타시스는 시장 수요 증가를 예감한 듯 캐파 확대를 통해 외형성장을 준비하고 있습니다. 당장 올해 영업이익은 크게 성장하기는 어려울 것으로 보이나 현재 월 500억 수준의 수주규모를 보면 1,000억 정도의 영업이익은 달성할 수 있을 것으로 보입니다. 자본대비 부채비율도 150% 수준으로 양호하다는 점을 반영하여 이수페타시스의 재무 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.
차트 분석 ( D 등급 )
1) 주가 분석
- '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 1,486원까지 하락
- 미 연준 무제한 양적완화 선언, 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 4,000원대 상승
- 2022년 글로벌 IT 기업 발주량이 증가하며 사상 최대 실적 기록 ▲ 주가 8,000원대 상승
- PEER 대비 저평가 및 Chat GPT, AI 테마 수혜주로 부각 ▲ 주가 8,000원대 상승
2) 거래량 분석
- 과거 소외주였으나 하루 4,000만 주 이상의 거래량을 다수 발생시키는 뜨거운 종목이 되었음
3) 이수페타시스 차트 종합평가
"PEER 대비 저평가에서 고평가로 전환"
이수페타시스는 2022년 당시 영업이익 1,166억을 뽑아냈으나 주가는 10,000원을 넘지 못해 PER 3~4배로 엄청난 저평가 상태였습니다. 글로벌 기준 MLB 생산 기업들의 주가 PER는 12~14배 사이에서 형성되어 있는데 한국 기업이 글로벌 기업들과 동일한 프리미엄을 받기는 매우 어렵다고 해도 이수페타시스의 주가는 과도한 저평가 구간이었습니다.
하지만 최근 Chat GPT(AI 테마) + 탈 중국 + 통신 및 네트워크 고도화로 고다층 MLB 수요 증가 등으로 인해 이수페타시스의 주가는 25,000원 부근까지 단숨에 뛰어올랐습니다. 현재 이수페타시스의 주가 PER는 약 19배로 글로벌 PEER들의 평균 PER인 12.3배를 크게 뛰어넘었기에 밸류부담이 점점 커지고 있는 상황입니다.
또한 차트상으로도 이렇게 가파르게 상승한 종목을 추격매수하는 것은 감당해야 할 리스크 대비 기대수익이 크지 않기 때문에 현명한 투자방법이 아닙니다. 항상 매매시나리오를 구성해서 본인이 감당할 수 있는 손실과 이익을 비교해 보고 확률적으로 판단했을 때 기대이익이 크다고 판단되는 경우에만 투자하신다면 계좌를 안정적으로 꾸준히 우상향 시킬 수 있습니다.
Kyocera와 Hitachi가 MLB 시장에서 철수했고, 전 세계적으로 봤을 때 현재 고도화된 고다층 MLB 수요에 대응할 수 있는 기업은 이수페타시스 포함 5개를 넘지 않을 것으로 판단됩니다. 따라서 긍정적인 시황과 캐파가 매출로 직결될 수 있는 단순한 구조라는 점은 분명히 주가에 플러스 요인이나 글로벌 기업들의 밸류보다도 이미 50% 이상 주가 프리미엄을 받고 있기에, 이수페타시스의 차트 부문 종합등급은 D등급으로 평가하겠습니다.
이런 형태의 주가흐름과 거래량은 매우 인위적이기 때문에 세력에 의해 만들어졌을 확률이 99.99%입니다. 따라서 그들의 선택에 따라 주가의 방향성이 결정된다는 점을 꼭 기억해 두셨으면 좋겠습니다.
수급 분석 ( C 등급 )
1) 6개월 누적 수급
- 개인 645억 매도, 외국인 532억 매수, 기관 99억 매도
2) 공매도 누적 수급
- 누적 공매도 금액은 없습니다
3) 이수페타시스 수급 종합평가
"세력주"
최저점 1,468원에서 25,000원까지 가는 동안 자연적으로 발생하기 어려운 거래량이 연이어 터졌음에도 불구하고 수급 규모가 크지 않다는 점을 주목하셔야 합니다. 충분히 물량을 매집한 세력이 물량교환을 하며 주가를 인위적으로 올렸다고 판단되며 이수페타시스는 현재 실제로도 호재가 풍부하기에 개인 투자자들의 관심을 끌기에도 무척 수월했을 겁니다.
지금 이수페타시스에 투자한 전부가 수익권인 상황이기에 주가의 고점을 예측하기는 불가능합니다. 세력들의 사이즈에 따라 더 높은 곳까지 주가를 끌어올릴 수도 있을 겁니다. 하지만 언젠가는 누군가 고점에서 물량을 받아줘야 할 날이 온다는 사실을 명심하시고 대응하시길 바라겠습니다. 이수페타시스의 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.
2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모
1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.
2) 배당 규모(예상) : 없음
3. 주가 전망
종목의 강점과 약점을 바탕으로 이수페타시스의 주가를 전망해 보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.
Strong Point
1) 경쟁사들의 MLB 시장 이탈
2) AI시장 개화에 따른 GPU 수요 증가로 엔비디아향 매출 증가 기대감
3) 재정긴축 시기에도 불구하고 발주량 월 500억 안정적으로 유지 중
4) 미국의 탈 중국 정책으로 빅테크의 간택을 받은 상황
Weak Point
1) 저평가를 탈출함과 동시에 글로벌 PEER 대비 고평가로 진입해 버린 주가
2) 환율이 수렴하고 있어 환차익은 감소할 것으로 전망
4. 목표가
재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.
- 이수페타시스 1차 목표가 : -
- 이수페타시스 2차 목표가 : -
위에서 말씀드렸던 것처럼 이수페타시스의 주가가 PEER 대비 현저한 저평가 구간이었던 8,000원 부근이 매수 진입시점이었고 지금은 밸류부담이 글로벌 PEER보다도 1.5배 이상 크기 때문에 추격매수는 할 수 없습니다. 근거 없는 투자는 매매심리를 약화시키고 뇌동매매로 빠질 가능성이 높기 때문에 이수페타시스의 목표주가는 설정하지 않겠습니다.
제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 분석자료를 확인하실 수 있습니다