삼천리 주가 전망 및 작전 분석(23년도 5월)

대한민국 코스피 시장에 상장된 삼천리의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해 주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 삼천리

2) 관련 테마 : 천연가스, 인프라

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 5,730억 원

5) 유통주식수 : 1,838,014 (45.3%)

6) 대주주 지분율 : 39.1% (이만득 외 19인)

7) 외국인 지분율 : 49.87%

 

기업 개요

삼천리는 한국가스공사로부터 천연가스를 공급받아 경기도 및 인천광역시에 도시가스배관을 통해 가스를 독점 공급하는 가스 사업자입니다. 삼천리는 한국가스공사와의 가스공급 인프라를 활용하여 800MW급 복합화력발전소를 착공하여 발전 사업에도 진출한 상황입니다. 최근 작전세력들이 이탈하며 엄청난 주가 급락이 이어지자 그 배경에 대해 관심이 쏠리고 있습니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( S 등급 )

○ 삼천리 재무 종합평가

 

"가스사업 외 신규사업으로 성장 진행 중"

 

삼천리는 경기도와 인천지역에 도시가스를 공급하는 사업자로 알짜 지역에서 필수 인프라인 가스 사업을 독점하다 보니 안정적인 이익 창출이 최대 장점인 기업입니다. 최근에는 수도권에 천연가스를 이용한 복합화력 발전소를 건설하여 발전 사업에도 진출했고 요식업, 자동차 유통업에도 투자하며 외형을 키워나가고 있으며. 삼천리가 보유한 배관 시설은 향후 미래형 수소 신사업에 활용될 가능성이 있습니다.

 

하지만 안정적인 이익 창출이 삼천리의 큰 장점이자 단점입니다. 다방면으로 노력하며 성장을 이어나가곤 있지만 본업인 가스사업은 가스 도소매 가격을 주체적으로 결정할 권한이 없기에 성장이 제한되어 있고 발전사업 역시 SMP 상한제로 인해 800MW 정도 발전소로는 엄청난 수익을 기대하기 어렵습니다.

 

그런데 삼천리 재무제표를 보면 자본 대비 부채비율이 200%를 초과해 생각보다 부채를 많이 당겨 쓰고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 보통 이런 안정적인 이익 창출이 장점인 기업들은 무차입 경영을 하고 안정적인 Cash Flow를 활용하여 주주 환원 정책을 적극적으로 펼쳐 주가를 부양하는 경향이 강한데, 삼천리는 주주친화정책보다는 다양한 신사업에 투자하며 자본 레버리지를 일으키는 것으로 보입니다.

 

삼천리는 필수 인프라 독점 사업권을 소유한 대신 매출 대비 매출원가가 90% 이상을 유지하고 있는 것을 확인하실 수 있습니다. 이 말은 즉, 가스사업을 통해서는 안정적인 이익 창출 이상을 절대 넘볼 수 없다는 뜻입니다. 삼천리도 그 사실을 알고 발전사업 등 다양한 사업에 진출하며 새로운 성장동력을 찾고 있는 중입니다. 삼천리는 현재 신사업 진출에서 나름 의미 있는 성적을 거두고 있으며, 대규모의 현금성 자산을 보유하고 있어 재무건전성이 매우 우수하다고 판단되므로, 재무 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( F 등급 )

1) 주가 분석

•  '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 54,400원까지 하락
•  작전세력 매집 ▲ 주가 100,000원대 상승
•  폰지사기 시작 ▲ 주가 500,000원대 상승
•  폰지사기 종료 ▼ 주가 140,000원대 하락

2) 거래량 분석

- 고점에서 대규모 물량이 쏟아지며 거래량 폭발

 

3) 삼천리 차트 종합평가

 

"폰지사기의 시작과 끝"

 

삼천리 주가 차트는 폰지사기의 시작과 끝을 보여주는 정석과도 같은 차트입니다. 작전흐름은 다음과 같습니다.

1. 거래가 없는 시장 소외주이면서 신용 및 CFD 레버리지 가능종목 물색
2. 삼천리, 선광, 서울가스, 셋방 등 종목선정 완료
3. 투자금 모집하여 가치투자를 위장하여 통정거래를 통해 주가 우상향 조작
4. 높은 수익률을 자랑하며 연예인, 유명인 등 투자금 추가 모집
5. 새로운 신규 자금으로 최대 2.5배 레버리지를 일으켜 주가 우상향 지속
6. 총 1조 원 규모를 회전시켜 전 종목 고점에 도달 완료
7. 작전종료, 전 종목 하한가 기록
8. 레버리지 투자에 의해 투자자들은 손실 + 대규모 부채 발생

해당 작전세력들은 코스닥 잡주를 가지고 노는 유형의 세력들이 아니었습니다. 오랜 작전기간 동안 주가를 수 십배 올리면서 금융감독원의 감시를 피하기 위해 모집한 투자자들의 계좌를 통해 GPS와 IP, 거래시간까지 신경 썼습니다. 이런 점을 보면 해당 작전세력들은 매우 스마트한 제도권 출신의 엘리트일 가능성이 매우 높습니다.

 

해당 작전세력들은 주가를 인위적으로 우상향 시키기 위해 점점 더 많은 돈이 필요했을 것이기에 연예인, 전문직 등의 환심을 사기 위해 많은 노력을 기울인 것으로 보이며, 누구나 알만한 연예인들을 앞세워 실제 기록하고 있는 투자 수익률을 보여주며 자금을 공격적으로 모집했습니다.

 

문제는 해당 작전은 레버리지를 일으킨 신용, CFD 작전이었기에 피해자들의 자산 피해가 그 어느 때보다 심각한 상황입니다. 10억으로 10억을 매수한 것이 아니라 25억을 매수했기 때문에 내 돈 10억만 잃는 것이 아니라 증권사에 10억 이상의 빚이 발생했습니다. 해당 세력들은 투자자들이 이런 사태에 긴급한 대처를 하지 못하게 계좌를 직접 관리하는 치밀함까지 보여주었고, 한 번에 하한가를 보내 매도를 하지 못하게 막는 잔인함까지 보여주었습니다. 그렇게 연속 하한가를 기록했고 피해자들은 매도하지 못해 엄청난 빚이 생겼습니다.

 

폰지사기는 탐욕과 욕심을 먹고 자랍니다. 비정상적인 수익률을 의심하지 않고 내 신분증과 계좌까지 직접 관리하는 비정상적인 거래 방법을 의심하지 않을 정도로 욕심에 눈이 멀어야 폰지사기를 칠 수 있기 때문입니다. 제 글을 읽는 여러분들께서는 이런 유혹에 절대 흔들리지 마시고 밸류에 입각한 투자, 근거 있는 투자를 하시기 바라겠습니다.

 

혹시라도 데드켓 바운스를 노리고 진입을 생각하시는 분들이 계실 수도 있는데 웬만하면 하지 마시고 하시더라도 반드시 장중에 정리하시기 바라겠습니다. 삼천리 보유자산이 시총과 비슷해 적정주가 또는 저평가라고 생각하실 수도 있지만 소외주는 소외받는 이유가 있다는 점 참고하시길 바라겠습니다. 성장성이 꽉 막혀있는 기업이 주가 할인을 받는 것은 매우 당연하고 상식적입니다. 따라서 삼천리의 차트 부문 종합등급은 F등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

- 개인 226억 매도, 외국인 68억 매도, 기관 489억 매수

 

2) 공매도 누적 수급

- 누적 공매도 금액은 없습니다. 

 

3) 삼천리 수급 종합평가

 

"작전종료된 종목의 수급 분석? 시간낭비!"

 

폰지사기가 끝난 종목의 수급을 분석하는 건 너무나도 시간이 아깝습니다. 시간 빌게이츠라고 하더라도 이런데 시간을 쓰고 싶지는 않습니다. 불나방처럼 달려드는 장중 스캘퍼들과 정리하려는 수급의 물량교환이 전부이지 않을까 생각합니다. 따라서 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모(예상)

• 주당 배당금 : 3,000원
• 시가 배당률 : 2.2%
• 배당 지급일 : 기말 배당

 

3. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 삼천리의 주가를 전망해 보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 성장 한계를 인식하고 다방면으로 노력하며 외형성장에 성공

 

Weak Point

1) 폰지사기 후유증이 엄청 날 것

2) 아직도 작전 이전 주가로 리레이팅이 끝나지 않은 상황

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

• 삼천리 1차 목표가 : -
• 삼천리 2차 목표가 : -

주식시장에서 대놓고 벌어진 신종 폰지사기를 보고 있으니 대한민국은 사기꾼에 참 관대하다는 생각이 듭니다. 수많은 사람들에게 엄청난 빚을 떠안기고 본인들은 천문학적인 수익을 거두고 돈세탁해서 떵떵 거리며 살 겁니다. 징역을 산다고 해도 경제사범에게 솜방망이 처벌이 전부일 겁니다. 안타깝지만 대한민국의 현실이며, 사기꾼들을 피할 수 있는 가장 좋은 방법은 탐욕을 버리는 것이라는 점 반드시 기억해 주시기 바랍니다. 삼천리는 아직도 작전 이전 주가로 리레이팅이 끝나지 않았기에 목표주가는 설정하지 않겠습니다. 작전 이전에는 하루에 몇 주 거래되지도 않는 소외주였기에 주가는 우하향 할 수밖에 없을 겁니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 분석자료를 확인하실 수 있습니다

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