대한전선 주가 전망 및 목표주가(23년도 4월)
대한민국 코스피 시장에 상장된 대한전선의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해 주세요.
1. 종목 분석
1) 종목명 : 대한전선
2) 관련 테마 : 전력, 네옴시티
3) 액면가 : 100원
4) 시가총액 : 2조 658억 원
5) 유통주식수 : 716,404,308 (57.6%)
6) 대주주 지분율 : 40.1% (호반건설)
7) 외국인 지분율 : 3.00%
기업 개요
대한전선은 1955년 02월 21일에 국내 최초 종합전선 회사인 대한전선 주식회사로 설립되어 동사 포함 총 8개의 계열회사를 가지고 있습니다. 주요 사업은 전선부문과 기타 부문으로 구분되며, 주요 제품으로는 초고압 케이블, 통신케이블, Copper Rod 등이 있습니다. 2조 원에 가까운 매출이 나오는 기업임에도 불구하고 원가 및 비용을 초과하는 고부가가치의 상품이 부재함에 따라 수익성장에 한계를 느끼고 있는 상황입니다. 대한전선의 자세한 분석이 궁금하신 분들은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.
재무 분석 ( B 등급 )
○ 대한전선 재무 종합평가
"유상증자를 통한 재무건전성 확보 성공 "
대한전선은 2021년 에너지 전환 정책의 수혜를 받아 매출 2조 원 돌파에 성공했지만 여전히 원가 비율 95%를 유지하며 영업이익률은 1.9%를 유지했습니다. 이는 수요가 증가했음에도 불구하고 전선시장은 여전히 수요자 중심의 시장이며 공급 기업 간 차별화된 기술이나 특성이 없기 때문에 저가 수주가 일반화되었기 때문입니다. 이런 시장에서는 원자재 가격이 상승한다고 하더라도 상승분을 판가에 전이시키기가 굉장히 어렵고 이는 매출 원가 상승으로 이어질 수밖에 없습니다. 최근 러시아 전쟁, 인플레이션 등으로 선물시장에서 구리 가격이 급증했지만 기존 수주건의 수익성이 훼손됨은 물론이고 여전히 저가 수주를 이어나갈 수 밖에 없었습니다.
하지만 현재 시장상황은 점점 긍정적인 방향으로 흘러가고 있는 것은 확실합니다. 전력시장 개편 움직임이 전 세계에서 동시다발적으로 이루어지며 인프라 및 전선 관련 기업의 수주 잔고가 빠르게 증가하고 있고 실제로 대한전선의 누적 수주잔고는 약 4만 M/T로 사상 최대 수주 잔고를 기록하고 있습니다. 또한 대한전선의 고부가가치 상품이자 높은 기술력으로 상용화에 성공시킨 초고압케이블은 장거리 송전에서 효율을 비약적으로 높여주는데, 최근 장거리 송전이 점점 늘어남에 따라 매출 비중이 높아진다면 대한전선의 영업이익률을 끌어올릴 가능성이 높습니다. 대한전선의 500kV 초고압 케이블은 현재 상용화된 전선 중 가장 높은 전압의 지중 케이블입니다.
대한민국의 약점으로 꼽혔던 취약한 재무 건전성은 2022년 초 대규모 유상증자에 성공하며 부채 2,000억 원을 일시불로 상환했고 현재는 자본대비 부채비율을 100% 이하로 낮추는 데 성공하며 재무 건전성을 확보했습니다. 여전히 수익 창출능력에 대한 부분에서는 의문이 남아있지만 매출 성장이 담보되어 있고 재무적으로 크게 개선된 점을 높이 형가 하여 대한전선의 재무 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.
차트 분석 ( B 등급 )
○ 대한전선 차트 종합평가
"바닥이 정해졌으니 편하다"
대한전선은 1,400원을 반복적으로 지지하며 세력들이 주가를 관리하고 있음을 증명했습니다. 바닥은 정해졌고 이탈하면 손절하면 되기 때문에 마음 편하게 거래할 수 있는 종목이며 현재 고점이 낮아지고 있는 형태로 수렴하고 있기 때문에 추세 전환까지는 조금 더 시간이 걸릴 수 있습니다.
시장상황도 나쁘지 않기 때문에 주가 상승에 도움이 될 수 있는 모멘텀이 발생할 여지도 있고 인프라 섹터에 순환매 수급이 들어올 가능성도 있습니다. 해당 종목은 메이저 수급이 아닌 세력이 주가 방향을 결정하는 종목이기 때문에 세력들은 타이밍을 찾고 있을 겁니다.
거래량도 1억 주 이상 터지며 양호한 흐름을 이어나가고 있는데 현재 상황에서 대한전선 주식을 보유하지 않은 분이라면 추격 매수하지는 마시고 한번 더 수렴하고 그 뒤에 발산한다라는 가정하에 수렴 시 매수하시면 되겠고 수렴 없이 날아간다면 그냥 보내주시면 되겠습니다. 수렴 후 매수했는데 1,400원을 강하게 이탈하고 추세 하락으로 이어진다면 깔끔하게 잘라내면 그만입니다. 하지만 대한전선 세력들이 1,400원을 지키겠다는 의지가 확인되고 있기에 잠깐 깨며 투심을 흔들 순 있지만 추세적으로 깨고 하락을 이어나갈 가능성은 매우 낮아 보입니다.
손절선이 짧고 확실한 종목에 투자하게 되면 투자심리를 좋게 가져갈 수 있고 기대이익이 클 수밖에 없습니다. 바닥 부근에서 잡으신 분들의 경우 상승분을 그대로 먹게 된다면 작은 조정에도 흔들림 없이 긴 상승추세의 시세를 즐길 수 있지만 추격매수 한 분들의 경우에는 작은 조정에도 심리가 흔들리게 되며 잘못된 매매로 이어질 가능성이 높습니다.
바닥이 정해졌으니 편합니다. 원칙만 지킨다면 좋은 결과로 이어질 가능성이 높은 종목이라고 판단되기에 대한전선의 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다. A등급을 부여하지 않은 이유는 현재 시총 대비 수익이 워낙 형편없는 상황이기에 프리미엄이 없는 인프라 섹터임에도 불구하고 PER가 100배에 달해 밸류부담이 크기 때문입니다.
수급 분석 ( B 등급 )
1) 6개월 누적 수급
- 개인 190억 매도, 외국인 252억 매수, 기관 37억 매도
2) 공매도 누적 수급
- 누적 공매도 금액은 500억 원으로 추산되며 이는 대한전선 시총 2조 대비 2.5%에 해당
3) 대한전선 수급 종합평가
"많이 개선되고 있는 수급"
대한전선은 보수적으로 투자를 결정하는 메이저 수급이 관심 가질만한 기업은 아닙니다. 세력들에 의해서 주가 방향이 결정되는 세력주라고 볼 수 있는데, 작년과 대비해서 수급 개선이 많이 이뤄진 것으로 보입니다. 급등락이 이어지며 개인 투자자들의 매물대를 소화하고 있고 공매도 수급도 최근 강한 반등 시 많이 유입되긴 했지만 작년 말 대비해서 거의 50% 가까이 누적 수량이 줄어든 모습입니다.
위에서도 말씀드렸지만 아직 추세전환이 100% 이뤄졌다고 판단하기에는 수렴구간도 남아있고 확인해야 할 지표들도 남아 있기 때문에 조심스럽긴 하지만 분명히 전체적인 상황이 개선되고 있고 수급 역시 개선되고 있습니다. 따라서 수급 부문 대한전선의 등급은 B등급으로 평가하겠습니다.
2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모
1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.
2) 배당 규모(예상) : 없음
3. 주가 전망
종목의 강점과 약점을 바탕으로 대한전선의 주가를 전망해 보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.
Strong Point
1) 사상 최대 누적 수주 잔고 기록 중
2) 1억 주 이상 터지며 추세전환 시도 중
3) G2 경기부양책으로 인프라 섹터에 수급이 서서히 들어오고 있음
Weak Point
1) 최근 다시 급증한 공매도 수급은 주가에 부담
2) 시총 대비 부족한 수익창출 능력으로 밸류 부담 존재
4. 목표가
재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.
- 대한전선 1차 목표가 : 1,800원
- 대한전선 2차 목표가 : 2,000원
대한전선은 저점이 확실히 확인되었기에 대응면에서는 투자자가 훨씬 유리하다고 판단됩니다. 저점 부근에서 매수해서 본인이 목표하는 바에서 익절 하시면 되는데 아직 추세전환이 되었다고 판단하기에는 이평선들이 하방을 보고 있습니다. 따라서 당장은 단기적으로 대응하시고 다시 한번 수렴한다면 매수해보시고 장기 이평선이 돌아서며 추세 상승으로 이어진다면 길게 끌고가서 익절하시면 되겠습니다. 대한전선의 목표 주가는 향후 만나게 될 2개의 저항선을 기준으로 설정하였습니다.
제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 분석자료를 확인하실 수 있습니다