위메이드 주가 전망 및 목표주가(23년도 3월)
대한민국 코스닥 시장에 상장된 위메이드의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요.
1. 종목 분석
1) 종목명 : 위메이드
2) 관련 테마 : 위믹스, 게임
3) 액면가 : 500원
4) 시가총액 : 1조 7,169억 원
5) 유통주식수 : 18,038,520 (53.7%)
6) 대주주 지분율 : 44.6% (박관호)
7) 외국인 지분율 : 2.93%
기업 개요
위메이드는 온라인 모바일 게임 개발과 유통, 판매를 주요 사업으로 하고 있으며 지식재산권(IP) 활용 사업도 진행하고 있습니다. 대표작으로는 미르의 전설 2, 미르의 전설 3, 창천, 이카루스, 미르 4 등이 있으며, 블록체인 플랫폼 '위믹스'를 내세워 돈 버는 게임으로 화제가 되며 2021년 대한민국 증시에서 가장 뜨거운 종목이었습니다. 하지만 위믹스가 상장폐지와 재상장을 거듭하며 위메이드 주주들은 천국과 지옥을 오가고 있는 상황입니다. 위메이드의 자세한 분석이 궁금하신 분들은 아래 분석을 참고해 주시기 바랍니다.
재무 분석 ( C 등급 )
○ 위메이드 재무 종합평가
"이제는 본업에 집중해야 할 때"
위메이드는 2021년 미르의전설4를 흥행시키여 큰 폭의 외형성장 및 흑자전환에 성공했습니다. 미르4는 유저들의 니즈를 충족시키는 적절한 콘텐츠 확장과 과금구조로 꾸준한 매출을 발생시켰고 최대 일 매출 10억원을 돌파하며 위메이드의 증익에 큰 보탬이 되었습니다. 더욱이 위메이드는 위믹스를 기반으로 한 블록체인 플랫폼을 구축하는데 큰 돈을 투자했고 가상화폐시장이 정점을 향해 달리던 시기였기에 시장 기대감은 엄청났습니다.
하지만 꿈만 같던 시절은 가상화폐시장의 폭락과 함께 모든 것이 무너지고 말았습니다. 미르4는 기존 시리즈를 리메이크한 게임으로 수명이 길지 않아 매출은 점차 감소하기 시작했고 비용은 증가하며 이익이 빠르게 훼손되기 시작했습니다. 더욱이 위메이드가 공격적으로 투자했던 블록체인 플랫폼은 별다른 성과없이 위메이드의 엄청난 재무적 부담으로 돌아왔습니다.
위메이드는 위믹스를 발행하여 상장에 성공함으로써 엄청난 자산 버블을 만들어내는데 성공했습니다. 도박장이나 다름 없던 코인시장은 승승장구하던 위메이드가 발행한 자산이라는 점과 게임과의 연계성에 주목하며 엄청난 가치 폭등이 일어났고 한 때 시가총액 4조 원까지 기록했습니다. 위메이드는 단 돈 1,000억도 안되는 돈을 투자하여 4조 원을 만든 것이며 이를 상승률로 환산한다면 무려 400배의 자산 버블을 만들어낸 것입니다. 이것이 경제학적으로 납득할 수 있고 상식적인 일이라고 생각하시나요? 사람들의 탐욕과 FOMO가 만들어낸 도박, 그 이상의 가치를 부여하기는 힘들다는 것이 제 의견입니다.
2022년 -1,400억이라는 대규모 적자를 기록했음에도 긍정적인 부문은 MMO RPG 신작 '나이트 크로우' 출시를 앞두고 있고 사전예약은 100만을 돌파했다는 것입니다. 또한 중국으로부터 2,579억원의 손해배상액을 지급받을 예정이기에 재무개선 기대감도 유효한 상황입니다. 하지만 국내 게임업계는 개발자들의 급격한 인건비 증가와 코로나 종식에 따른 트래픽 감소로 마케팅 경쟁에 따른 비용이 증가하고 있는 상황이기 때문에 시황이 좋다고 판단할 수는 없습니다. 위메이드는 더욱이 블록체인 플랫폼 구축을 위한 추가 비용이 수반되고 있고 수익은 전혀 발생하지 않고 있기 때문에 더욱 상황이 좋지 못합니다.
위메이드는 이제 본업에 집중해야 할 때입니다. 창의적이고 몰입감있는 게임을 지속적으로 개발하여 IP를 늘려나가는 것이 어렵지만 성장할 수 있는 정도라고 생각합니다. 저는 기업이 도박으로 성장할 수 있다고 믿지 않습니다. 따라서 위메이드의 재무 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.
차트 분석 ( B 등급 )
1) 주가 분석
- '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 6,910원까지 하락
- 미 연준 무제한 양적완화 선언, 글로벌 지수 및 가상자산 폭등 ▲ 주가 80,000원대 상승
- '위믹스' 출시로 블록체인, 가상화폐 테마주 편입 ▲ 주가 245,000원대 상승
- 비용 대비 수익성 처참, '위믹스' 상폐 결정 ▼ 주가 40,000원대 하락
- 위믹스 재상장 거래소 등장▲ 주가 50,000원대 상승
2) 거래량 분석
- 40,000원 부근부터 엄청난 5,000억원에 가까운 거래량이 터지며 반등 시도 중
3) 위메이드 차트 종합평가
"작전 종료 후 첫번째 반등 시도 구간, 8만원까지는..."
이전 위메이드 분석에서도 말씀드렸지만 작전이 종료되었고 주가 리레이팅 되는 정상적인 과정중이기 때문에 절대로 물타거나 진입해서는 안된다고 말씀드렸습니다. 고점에서 잡았다면 본인의 탐욕을 반성하며 손절하는 것이 최선이겠지만 그렇지 못했다면 물을 타야하는데 저점과 고점이 점점 낮아지는 대 하락추세에서는 절대로 물을 타서는 안됩니다.
물타기 위해서는 최소한 반등을 시도하려는 시그널을 확인하고 투자를 해야 심리가 무너지지 않고 버틸 수 있으며 손실 확대로 인한 파산을 막을 수 있습니다. 지금 위메이드는 대 하락추세에서 저점을 형성한 뒤 처음으로 전 고점을 돌파한 반등시도 구간이 나왔습니다. 만약 물을 탄다면 이정도 시그널은 확인하고 물을 타야하며 이전 형성한 저점을 이탈하면 칼같이 손절할 준비가 되어있어야 합니다.
현재 위메이드 주가 차트를 보면 일봉상 이평선이 밀집했고 장기 이평선 224일선도 경사를 완만하게 바꾸는 과정중에 있습니다. 따라서 분명히 반등을 시도하는 중인데 어차피 위메이드는 펀더멘털로 움직이는 종목이 아니라 세력들의 의중대로 흘러가는 100% 세력주이기 때문에 주가 흐름을 예측할 수는 없고 대응하셔야 합니다.
주가 6,000원에서 240,000원까지 40배를 상승시킨 규모의 작전은 아무나 할 수 있는 작전이 아닙니다. 대주주와 어떻게든 연관되어 있을 확률이 매우 높고 사전에 치밀하게 매집하고 계획된 작전일 수 밖에 없습니다. 시가총액 2,000억 짜리를 8조까지 끌어올리는데 세력들이 어느 정도의 자금이 준비되어야 할까요? 작전이 진행되는 도중에 대주주 물량이 나온다면 작전을 성공할 수 있을까요? 당연히 대주주는 해당 작전에 대해 사전 협의가 되어야 작전을 안전하게 성공시킬 수 있으며 대주주 입장에서는 실패하든 성공하든 나쁠 것이 전혀 없는 거래입니다.
아무튼 위메이드 고점에 물리신분들은 탐욕이 굉장히 강하고 손절을 못하는 유형의 투자자일 가능성이 매우 높습니다. 손절을 못하시겠다면 지금 구간에서 물을 타시는건 나름 유효한 전략으로 보이며 다만, 반등에 실패하고 이전 저점을 이탈한다면 그때는 본인의 과오를 인정하고 리스크 관리를 하실 준비를 하셔야 합니다. 위메이드는 실적 대비 시총이 높아 밸류부담이 크긴 하지만 사실 이런 세력주, 테마주에 장기투자해서는 안되므로 밸류를 따지는건 아무 의미 없습니다.
하락시 집중적으로 거래가 터진 지점인 8만원 위로 매물대가 두터우므로 상승한다면 8만원 선까지는 세력들이 쉽게 올릴 수 있지 않을까 생각합니다. 따라서 위메이드의 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.
수급 분석 ( D 등급 )
1) 6개월 누적 수급
- 개인 464억 매수, 외국인 282억 매도, 기관 130억 매도
2) 공매도 누적 수급
- 누적 공매도 금액은 3.000억원으로 추산되며 이는 위메이드 시총 1.7조 대비 18%에 해당
3) 위메이드 수급 종합평가
"공매도는 도대체 얼마를 벌었을까?"
위메이드는 시가총액 8.5조를 기록했습니다. 국내 증시 역사상 손꼽히는 초대형 작전이었는데 해당 작전을 주도한 세력들도 최소 5,000억 원 이상의 수익은 거두었을 것으로 추청하는데 가장 많은 수익을 거둔 것은 공매도 세력일 것입니다. 위메이드의 폭발적인 주가 상승은 기대감과 테마를 제외하곤 아무것도 남는게 없다는 점을 간파한 공매도 세력들은 주가 상승에 두려워하지 않고 끊임없이 공매도를 퍼부었으며 현재 가늠하기도 힘들 정도의 수익을 거두었을 것으로 추정됩니다.
지금 위메이드는 반등을 시도하고 있긴 하지만 밸류적으로 말도 안되는 시가총액을 기록하고 있기 때문에 공매도 세력들은 여전히 끊임없이 공매도를 투하하며 "I`m still hungry"를 주장하고 있습니다. 따라서 위메이드의 수급 부문 종합등급은 D등급으로 평가하겠습니.
2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모
1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.
2) 배당 규모(예상) : 없음
3. 주가 전망
종목의 강점과 약점을 바탕으로 위메이드의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.
Strong Point
1) 1년 넘는 하락 이후 첫 반등! 생각보다 셀 수 있다.
2) 하락시 8만원 아래 구간부터는 거래량이 급감했기에 당장은 매물대 부담이 크지 않음
3) 위믹스 재상장 및 신작 발표 모멘텀으로 급등 가능성 존재
Weak Point
1) 적지 않은 일일 공매도 수급은 주가에 부담
2) 여전히 말도 안되는 밸류, 말도 안되는 시가총액
3) 본업에서 유의미한 성장을 기대하기 어려운 시장상황
4. 목표가
재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.
- 위메이드 1차 목표가 : -
- 위메이드 2차 목표가 : -
위메이드는 밸류평가로는 목표 주가를 설정할 수 없습니다. 지금 게임주 PEER들의 평균 PER를 적용한다면 지금 주가에서 반의 반토막 이상 나야 적정주가기 때문입니다. 하지만 어차피 위메이드는 타 게임주들과 다른 테마로 취급받고 있고 세력주인만큼 단기적으로는 밸류와 주가는 무관할 것입니다. 세력들이 주가를 상승시킬 의지가 있다면 8만원까지는 매물대가 두텁지 않아 쉽게 올릴 수 있을 것이라고 보지만 목표주가를 따로 설정하진 않겠습니다.
제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 분석자료를 확인하실 수 있습니다