넷마블 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

여러분들의 시간을 아껴주고 돈을 지켜주는 분석 전문가 LIKEBEE 입니다. 
투자하기 전 재무, 차트, 수급, 공시를 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.
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대한민국 코스피 시장에 상장된 게임 관련 대표주 넷마블의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 넷마블

2) 관련 테마 : 게임, 블록체인

3) 액면가 : 100원

4) 시가총액 : 6조 9,450억 원

5) 유통주식수 : 26,792,523 (31.2%)

6) 대주주 지분율 : 24.9% (방준혁)

7) 외국인 지분율 : 23.06% 

 

기업 개요 

 넷마블은 모바일 게임 개발 및 퍼블리싱 사업을 영위하며, 주요 게임으로는 '모두의 마블', '스톤에이지 월드', '세븐 나이츠', '몬스터 길들이기' 등이 있습니다. MMO RPG부터 캐주얼 장르까지 다양한 라인업을 갖추고 있으며, 구글 플레이, 애플 앱스토어 등에서 높은 순위를 유지하고 있는 CASH COW 게임들을 많이 보유하고 있습니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참조하시길 바랍니다.

 

재무 분석 ( D 등급 )

1) Positive(긍정) - 재무부문 긍정적인 요소 없음

 

2 ) Negative(부정) - 영업이익 감소, 영업이익률 감소, 부채 증가

  - 영업이익 1,510억 (-44% 감소)

  - 영업이익률 6.02% (-4% 감소)

  - 부채 4조 6,561억 (81% 증가)

3) 특이사항

  - 코로나 장기화로 인한 재택근무 증가로 신작 출시 지연

4) 종합평가
  - 22년 1분기 적자전환(영업손실 -119억)

  - 신작 부재 및 각종 비용 증가로 인한 적자 전환

  - 2분기 제2의나라, 골든 브로스, 3분기 세븐나이츠, 레볼루션, 오버 프라임 등 출시 예정

  - 블록체인 사업에 박차를 가하고 있지만 실적은 전무한 상태

  - 신작의 흥행이 절실한 상황이며, 하반기에도 흥행에 실패한다면 게임주로서 고 프리미엄을 반납해야 된다고 보이므로 재무부문 종합등급은 D등급으로 평가

 

차트 분석 ( C 등급 )

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 80,00원까지 하락

  - 연준의 무제한 양적완화 선언으로 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 120,000원대 회복

  - 호실적 및 보유지분 가치 부각 ▲ 주가 200,000원대 상승

  - 신작 부재에 따른 역성장 지속, 지분가치 하락▼ 주가 70,000원대 하락(코로나 저점 붕괴)

 

2) 거래량 분석

   - 주가가 많이 하락했음에도 투심 악화로 거래량이 말라가고 있음

3) 특이사항

  - 차트상 아직 저점을 찾지 못함

 

 

4) 종합평가

  - 현재의 실적을 개선하지 못한다면 현재의 주가도 고평가 상태

  - 엔씨소프트 대비 PER가 약 2배 정도 높은 상태의 주가

  - 하이브, 엔씨소프트 등 보유한 주식의 가치도 급격히 하락한 상황이므로 주가의 재평가는 당연한 수순, 하지만 선반영되어 주가가 폭락한 점은 감안하여 차트 부문 종합등급 C등급 평가

 

수급 분석 ( D 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 5,833억 매수, 외국인이 -2,116억 매도, 기관이 -3,858억 매도

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 2,600억으로 추산되며 이는 넷마블 시총 7조 대비 3.8%에 해당

3) 종합판단

   - 시총 대비 공매도 비율은 높지 않으나, 주가가 폭락했음에도 공매도 물량이 지속 들어오고 있음

   - 개인투자자만 끊임없는 물타기 중

   - 대형주임에도 지수 반등에 따른 기술적 수급도 없으며 보유 지분 가치하락에 따라 주가 방어선마저 무너진 상황이므로 수급 부문 종합등급은 D등급으로 평가

 

2. 중요 공시 ( 0 건)

최근 공시중 투자 시 반드시 확인해야 할 중요 공시는 없습니다. 위에서 설명드렸다시피 주가가 하락했음에도 공매도가 지속 들어오자 공매도 과열 종목으로 지정이 된 모습입니다.

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 넷마블의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 2분기~3분기 8개의 신작 대기중, 마지막 희망

2) 지분가치를 고려하면 현재의 주가는 비싸지도, 싸지도 않아 보인다.

 

Weak Point

1) 투자의 귀재라고 자랑하던 보유 지분 가치 폭락(현재 지분가치 2조 9,606억 원 추정)

2) 신작의 흥행이 절실한 상황에서 만약 실패한다면 응당한 대가를 치를 것

3) 게임주 섹터 고 프리미엄 반납 중

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

넷마블 1차 목표가 : 85,000원

넷마블 2차 목표가 : -
(신작 흥행 여부에 따른 주가 변동성이 클 것으로 예상되어 2차 목표가는 설정하지 않겠습니다.)

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 넷마블 관련된 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

 

<메타버스 관련주>바이브컴퍼니 주가 전망 및 분석

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