삼성생명 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

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<투자하기 전 재무, 차트, 수급을 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.> 

 대한민국 코스피 시장에 상장된 보험 대장주 삼성생명의 종목 분석 및 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 글과 숫자가 다른 짜집기 글에 비해 많습니다. 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

 

1. 종목 분석
 - 기업 개요
 - 재무 분석
 - 차트 분석
 - 수급 분석

2. 종목 전망

 - Strong Point

 - Weak Point

 

3. 목표주가

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 삼성생명

2) 관련 테마 : 보험

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 13조 4,000억 원

5) 유통주식수 : 87,292,839 (64.4%)

6) 대주주 지분율 : 45.3% (삼성물산 외 7인)

7) 외국인 지분율 : 13% 

 

기업 개요 

 삼성생명은 1957년에 설립되어 업계 최대의 전속 설계사 조직과 전문인력을 보유하고 있는 삼성그룹 계열의 생명보험사입니다. 보장성 연금 및 저축성 보험상품을 주요 상품으로 판매하고 있으며 압도적인 브랜드 파워와 안정적인 영업 기반을 바탕으로 업계 최상위 포식자의 지위를 유지하고 있습니다. 최근 몇 년간 코로나로 인해 가입자들의 병원 이용량이 증가해 손해율이 상승하였으나 계열사의 이익 증가분으로 인해 성장에는 성공했습니다.

 

재무 분석 ( S 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출, 당기 순이익, 현금 증가
 - 매출액 35조 790억 (1.6% 증가)

 - 당기순이익 1조 5,977억 (16.6% 증가)

 - 현금 5조 7,990억 ( 16.6% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 영업이익 감소

- 영업이익 1조 7,010억 ( -5% 감소)

3) 특이사항

  - 코로나로 인해 병원 이용률이 많아져 손해율이 상승해 영업이익은 소폭 역성장을 기록함

4) 종합평가
  - 최근 발표된 22년 1분기 실적에서 영업이익만 75% 감소하는 어닝쇼크를 기록했습니다. 본업인 보험업에서는 양호한 실적을 기록했으나 저축성 상품의 만기로 인한 지급률 상승과 증시 하락으로 변액 상품 관련 손실 확대로 인해 어닝쇼크가 나온 것으로 보입니다. 하지만 대한민국 최고의 생보사답게 완벽한 재무건전성을 확보하고 있으며 지급여력비율(RBC)은 업계 최고 수준인 246%를 유지하고 있으므로 재무부문 종합등급은 최우수 등급인 S등급을 부여하겠습니다. (금융당국에서는 RBC 비율 150% 이상 권고)

 

차트 분석 ( A 등급 )

1) 주가 분석

  - 삼성생명의 주가는 코로나 팬데믹 선언으로 31,700원까지 하락했으나 미국 Fed의 무제한 양적 완화 선언에 따른 글로벌 지수의 폭등으로 삼성생명의 주가도 하락분을 일부 회복했습니다. 이어 '20년 영업이익이 전년도 대비 40% 이상 상승할 것이라는 전망에 주가는 점프하여 88,000원선을 넘어섰지만 시장은 삼성생명의 지속적인 성장 가능성에 의심을 품으며 현재 주가는 60,000원 선까지 하락한 상태입니다.

2) 거래량 분석

   - 거래량 차트를 보시면 상승기에 터진 거래량에 비해 고점에서 적은 거래량만 터지는 것을 확인하실 수 있습니다. 이는 차후에 상승 시 매물 부담이 적다는 뜻이며, 오히려 60,000원선에서 반복적으로 가격지지를 해주는 모습은 시장이 삼성생명의 바닥을 60,000원이라고 강하게 주장한다고 보입니다.

3) 특이사항

  - 삼성생명이 보유한 삼성전자 지분가치만 30조로 추정, 삼성생명의 시총은 13조 4,000억 원

 

4) 종합평가

  - 금리 상승기인 현재는 분명 삼성생명에겐 회계장부상 유리한 환경이며 22년 1분기 어닝쇼크의 내용을 자세히 들여다보면 본업의 문제는 전혀 없으므로 단시간에 회복할 것으로 기대됩니다. 또한 차트상 저점인 60,000원 부근에서 반복적인 지지와 대형 거래량이 터졌으므로 현재 주가는 매수 매력도가 굉장히 높다고 판단됩니다. 따라서 삼성생명의 차트 부문 종합등급은 우수 등급인 A등급을 부여하겠습니다.

 

수급 분석 ( B 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인과 기관이 -275억, -2,382억을 매도하고 외국인이 814억을 매수했습니다. 기관의 매도는 '21년 12월 1일에 은행과 기타법 인간의 블록딜로 인한 것으로 블록딜을 제외하고 계산하면 순매도금액은 -82억입니다.

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 1,000억으로 추산되며 이는 삼성생명의 시총 13조 4,000억 대비 불과 0.7%에 해당하는 금액으로 없다고 보셔도 되겠습니다.

3) 종합판단

   - 블록딜을 제외한다면 외국인은 조금씩 매수세를 이어나가고 있고 기관은 관망 중이며 개인은 매도 중입니다. 주가는 반등할 위치에 올라섰으며 시장환경은 보험업에 유리한 쪽으로 흘러갈 가능성이 매우 높아 수급 부문 종합등급은 양호 등급인 B등급을 부여하겠습니다.

 

2. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 삼성생명의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 드디어 찾아온 금리인상의 시대, 최대 수혜업종은 보험업

2) 보유 지분가치만 평가받아도 지금의 주가는 비상식적인 수준

3) 60,000원만 지키면 간다

4) 업계 최고는 다르다. 보험업 중 탑 RBC

 

Weak Point

1) 글로벌 지수의 불안정성

2) 1분기에 이어 2분기도 어닝쇼크 가능성이 높음

 

3. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

삼성생명 1차 목표가 : 75,000원
(글로벌 지수만 안정된다면 2차 목표가 까지 충분히 도달할 수 있을 것으로 판단됨)

삼성생명 2차 목표가 : 100,000원

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 관련 좋은 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

 

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